“투자로 돈 벌고 싶나요…4가지 실수 피하세요”

투자 결정 내릴 때 4가지 편향에 빠져 불리한 결정 내려

보유자산 다양화, 시스템 마련 등 편향 극복전략 필요해

현명하고 좋은 교육을 받은 사람도, 성공적인 커리어를 쌓은 사람도 투자와 관련해 최선의 결정을 내리지 못할 수 있다. 그것은 당신이 ‘편향’을 지닌 인간이기 때문이다.

심리학자 대니얼 크로스비는 CNN을 통해 “사람들은 인생 대부분의 순간에서 자신에게 도움이 되는 방식으로 대응하도록 프로그램돼 있지만 현명한 투자 결정을 내려야 할 때는 불리한 방향으로 움직이기도 한다”고 말했다.

그는 자신의 저서 ‘행동 투자자’에서 수십년간의 주요 행동심리학 연구를 바탕으로 “투자자들이 쉽게 4가지 내재된 편향의 희생양이 된다”고 설명한 뒤 “하지만 이 사실을 염두해 둔다면 해당 편향을 아예 잠재우거나 반대로 재정적 이점에 활용할 수 있다”고 조언했다.

다음은 크로스비가 지적한 투자에 방해가 되는 편향들이다.

1. 자아 편향(Ego bias) -너무 자신을 믿지 말라

누구나 자아(ego)가 있다. 자아는 가끔 우리 자신의 능력과 판단에 대한 자신감(종종 과신)을 조장해 여러 면에서 우리를 보호한다.

자신에 대해 매우 확신하는 사람들은 회복력이 있고 직업적 성공을 찾을 가능성이 더 크다. 크로스비는 “과도한 자신감을 가진 사람들은 더 행복하고 성공적인 사업가나 정치인이 될 가능성이 훨씬 높다. 그리고 ‘강한’ 자아는 좌절, 실망, 상실로부터 우리를 완충시킬 수 있다”고 말한다.

하지만 투자와 관련해 너무 많은 자신감을 가지면 오히려 돈을 잃게 만들 수 있다.

크로스비에 따르면 인간 대부분은 자신의 믿음에 도전하는 정보보다 이미 믿고 있는 것을 확인하는 정보를 찾는 것을 선호한다. 그는 “우리가 믿음이 사실과 직접적으로 모순되더라도 우리의 자아 탓에 잘못된 믿음이 더욱 깊이 뿌리를 내릴 수 있다”는 연구 결과를 인용했다 .

즉, 투자할 때 당신은 주어진 기업이나 암호화폐 같은 새로운 자산이 미래에 승리할 것이라고 확신할 수 있다. 그래서 “나는 돈을 잃을 수 없다”는 잘못된 믿음에 많은 돈을 던진다. 하지만 여러 연구에 따르면 확대된 시장에 투자하는 대신 미래의 승자라고 생각하는 것을 선택하면 장기적으로 수익이 떨어질 수 있다.

2. 보수주의 편향(Conservatism bias)-아는 것에만 투자하지 말라

투자에는 항상 위험이 수반된다. 그러나 익숙한 것에 집착하거나 “아는 것에 투자하라”는 격언을 너무 많이 받아들이려는 사람들의 욕구는 실제로 그 위험을 증가시킬 수 있다.

크로스비는 기술 산업에서 일하고 샌프란시스코와 같은 기술 허브에서 집을 구입하고 주로 기술 주식에 투자하는 사람을 예로 들어 다음과 같은 결론을 도출했다. “그녀의 재정 전망은 기술 부문의 건전성에 불균형적으로 의존하게 될 것이다. 그녀는 직업, 재산 및 포트폴리오를 통해 대부분의 시간과 돈을 기술 분야에 투자하고 있기 때문이다. 기술 부문이 타격을 받으면 그녀는 재정적으로 타격을 입을 수 있다”

투자자들이 종종 친숙한 것을 기본값으로 사용하는 또 다른 방식은 미국 이외의 주식이 너무 위험하다는 믿음으로 주로 미국 주식에 투자하는 것이다.

3. 주의 편향(Attention bias) – 내가 집중하는 것이 전부가 아니다

인간은 나쁜 소식이나 드라마틱하고 개연성이 낮은 사건(예: 상어 공격 또는 건물로 날아가는 비행기)에 과도한 관심을 기울이는 경향이 있다. 둘 다 위험에 대한 우리의 인식을 왜곡할 수 있다.

게다가 데이터, 연구, 뉴스 등 정보가 너무 많으면 잘못된 결정을 내릴 수 있다. “정보가 너무 많으면 나무만 보고 숲을 볼 수 없기 때문”이라고 크로스비는 지적했다.

4. 감정 편향(Emotion bias) – 감정에 휩쓸려 판단하지 말라

우리의 감정과 직관은 어려운 상황에서 우리를 보호하거나 인도하는 데 도움이 될 수 있다. 예를 들어, 당신에게 결코 적합하지 않은 다른 사람들과 몇 년 동안 데이트를 한 후에야 마침내 좋은 파트너를 선택할 수 있다.

그러나 감정과 직관은 또한 우리로 하여금 성급히 행동하게 하고 우리가 일반적으로 해야 한다고 알고 있는 것을 무시하게 만들 수 있다.

크로스비는 “도넛을 생각해 보라.당신은 세상의 모든 영양상담을 받았을지 모르지만, 스트레스가 최고조일 때 변함없이 아스파라거스가 아닌 설탕이 잔뜩 뿌려진 도넛을 찾을 것이다”라고 말했다.

주식 시장에서 감정을 드러내면 많은 비용이 들어갈 수 있다. 두려움이 커지면 당황해 잘못된 시간에 주식을 매도할 수 있다. 또한 의기양양한 경우에는 낙관주의로 인해 실제로 투자에 얼마나 많은 위험을 감수하고 있는지에 대한 인식이 왜곡될 수 있다.

이에 크로스비는 ‘편향을 물리치기 위한 전략’으로 다음 방법들을 제안했다.

1. 소음을 차단하라: 매일 투자 계정을 확인하지 않는 것이 좋다. 시장의 모든 회전에 집착하지 말고 부정적인 사건이 당신의 투자 결정을 좌우하지 않도록 하라.

2. 겸손하라: 당신은 미래를 예측할 수 없다. 단일 주식 또는 부문에 확실한 베팅을 할 수 있는 완벽한 정보는 결코 얻지 못한다.